छोटा जवाब
Specialized Investment Fund (SIF) एक SEBI-regulated mutual fund प्रोडक्ट है, उन निवेशकों के लिए जो कम से कम ₹10 लाख लगाते हैं। आम mutual fund से अलग, यह exchange-traded डेरिवेटिव के ज़रिए net assets के 25% तक की unhedged शॉर्ट पोजीशन ले सकता है। यह framework 1 अप्रैल 2025 से लागू हुआ; 18 फंड हाउस की 36 स्ट्रैटेजी अभी चालू हैं।
स्रोत: SEBI circular on the SIF framework, 27 Feb 2025; SEBI FAQs on SIFs, Part A, 22 Sep 2026; MeraSIF tracker, official AMFI NAVs
| रेगुलेटर | SEBI, SEBI (Mutual Funds) Regulations, 2026 के तहतSEBI FAQs on SIFs, Part A, 22 Sep 2026 |
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| कब से लागू | 1 अप्रैल 2025 से (SEBI का 27 फ़रवरी 2025 का सर्कुलर)SEBI circular on the SIF framework, 27 Feb 2025 |
| कम से कम निवेश | हर निवेशक (PAN) के लिए ₹10 लाख, एक SIF की सभी स्ट्रैटेजी को मिलाकर; accredited investors (मान्यता प्राप्त निवेशक) को इससे छूट हैSEBI circular on the SIF framework, 27 Feb 2025; SEBI FAQs on SIFs, Part A, 22 Sep 2026 |
| शॉर्ट पोजीशन | exchange-traded डेरिवेटिव के ज़रिए net assets के 25% तक का unhedged शॉर्ट एक्सपोज़रSEBI circular on the SIF framework, 27 Feb 2025 |
| कुल एक्सपोज़र | Gross exposure की सीमा net assets का 100% है, इसलिए कोई leverage नहींSEBI circular on the SIF framework, 27 Feb 2025 |
| स्ट्रैटेजी के प्रकार | 7: तीन इक्विटी, दो डेट और दो हाइब्रिड; एक SIF हर प्रकार की एक स्ट्रैटेजी चला सकता हैSEBI circular on the SIF framework, 27 Feb 2025 |
| रिडेम्प्शन (पैसा निकालना) | इक्विटी: ज़्यादा से ज़्यादा रोज़ाना। हाइब्रिड: हफ़्ते में ज़्यादा से ज़्यादा दो बार। डेट: ज़्यादा से ज़्यादा हफ़्ते में एक बार। 15 working days तक का नोटिस पीरियडSEBI circular on the SIF framework, 27 Feb 2025; SEBI FAQs on SIFs, Part A, 22 Sep 2026 |
| रिस्क बैंड | पाँच लेवल, हर महीने रिव्यू होता हैSEBI circular on the SIF framework, 27 Feb 2025; SEBI FAQs on SIFs, Parts B and C, 22 Sep 2026 |
| पोर्टफोलियो disclosure | हर दूसरे महीने के आखिर में (मई, जुलाई, सितंबर, नवंबर, जनवरी, मार्च), 10 दिन के अंदरSEBI circular on the SIF framework, 27 Feb 2025; SEBI FAQs on SIFs, Part A, 22 Sep 2026 |
| पहला अलॉटमेंट | qSIF Equity Long-Short, 7 October 2025MeraSIF tracker, official AMFI NAVs |
| आज चालू | 18 फंड हाउस की 36 स्ट्रैटेजीMeraSIF tracker, official AMFI NAVs |
| कैटेगरी का साइज़ | September 2026 के आखिर में ₹38,287 करोड़AMFI monthly data |
Specialized Investment Fund (SIF) एक mutual fund प्रोडक्ट है, जिसे SEBI regulate करता है, और जो ऐसी स्ट्रैटेजी अपना सकता है जो आम mutual fund नहीं अपना सकते, जिनमें डेरिवेटिव के ज़रिए सीमित unhedged शॉर्ट पोजीशन भी शामिल हैं। SEBI के मुताबिक यह आम mutual fund स्कीमों और Portfolio Management Services (PMS) के बीच का गैप भरता है। हर SIF स्ट्रैटेजी एक mutual fund चलाता है, एक अलग SIF ब्रांड के नाम से।
SEBI, SIF को SEBI (Mutual Funds) Regulations, 2026 के तहत regulate करता है। यह framework सबसे पहले SEBI के 27 फ़रवरी 2025 के सर्कुलर में तय हुआ था, जो 1 अप्रैल 2025 से लागू हुआ, और अब यह SEBI के Master Circular for Mutual Funds के clause 21 में है।
SIF framework 1 अप्रैल 2025 से लागू हुआ, और यूनिट अलॉट करने वाली पहली स्ट्रैटेजी qSIF Equity Long-Short थी, 7 October 2025 को। उसके बाद से लॉन्च होते रहे हैं: आज 18 फंड हाउस की 36 स्ट्रैटेजी चालू हैं।
हमारे tracker पर 18 फंड हाउस की 36 SIF स्ट्रैटेजी चालू हैं; यह tracker AMFI की रोज़ाना NAV फ़ीड पर आधारित है। September 2026 की AMFI मासिक रिपोर्ट में 34 स्कीमें गिनी गईं; उस महीने के बाद लॉन्च हुई स्ट्रैटेजी अगली रिपोर्ट में दिखती हैं।
SIF एक mutual fund प्रोडक्ट है, जिसमें तीन फ़र्क हैं: पूरे SIF में हर निवेशक (PAN) के लिए ₹10 लाख की कम से कम रकम, exchange-traded डेरिवेटिव के ज़रिए net assets के 25% तक की unhedged शॉर्ट पोजीशन लेने की इजाज़त, और स्ट्रैटेजी की अपनी अलग कैटेगरी। इसमें trustees, रोज़ाना NAV और SEBI फ़ॉर्मेट में disclosure जैसी mutual fund की सुरक्षाएँ बनी रहती हैं, लेकिन इसमें तुलनात्मक रूप से ज़्यादा जोखिम होता है।
SIF में आप एक pooled स्ट्रैटेजी (कई निवेशकों के साझा पैसे वाली स्ट्रैटेजी) की यूनिट के मालिक होते हैं; PMS में सिक्योरिटीज़ आपके अपने account में रहती हैं और आपकी ओर से मैनेज की जाती हैं। SIF का कम से कम निवेश ₹10 लाख है, PMS का ₹50 लाख। SIF पर mutual fund की तरह टैक्स लगता है, ज़्यादातर तब जब आप रिडीम करते हैं, जबकि PMS में हर बार मैनेजर के बेचने पर मुनाफ़े पर टैक्स आपके नाम पर लगता है।
नहीं। SIF एक mutual fund प्रोडक्ट है, जिस पर कानूनी (statutory) सीमाएँ लागू हैं: unhedged शॉर्ट एक्सपोज़र ज़्यादा से ज़्यादा net assets का 25%, और सभी होल्डिंग और डेरिवेटिव को मिलाकर कुल gross exposure ज़्यादा से ज़्यादा net assets का 100%, जिससे leverage की गुंजाइश नहीं रहती। भारत में hedge fund जैसी स्ट्रैटेजी Category III AIF में होती हैं, जिनमें कम से कम ₹1 करोड़ लगते हैं और नियम अलग हैं।
सात। तीन इक्विटी प्रकार (Equity Long-Short, Equity Ex-Top 100 Long-Short, Sector Rotation Long-Short), दो डेट प्रकार (Debt Long-Short, Sectoral Debt Long-Short) और दो हाइब्रिड प्रकार (Active Asset Allocator Long-Short, Hybrid Long-Short)। No debt strategy is live yet.
इसका मतलब है कि स्ट्रैटेजी दाम गिरने और बढ़ने, दोनों के लिए पोजीशन ले सकती है। सिक्योरिटीज़ खरीदने (long जाने) के अलावा, यह exchange-traded डेरिवेटिव के ज़रिए शॉर्ट पोजीशन ले सकती है, जिसमें unhedged शॉर्ट एक्सपोज़र की सीमा net assets का 25% है। मौजूदा होल्डिंग को hedge करने वाली शॉर्ट पोजीशन इसके अलावा भी ली जा सकती हैं।