ऐसा निवेशक जिसे SEBI से मान्यता प्राप्त किसी accreditation agency ने आमदनी या net worth की शर्तें पूरी करने का सर्टिफ़िकेट दिया हो। Accredited investor (मान्यता प्राप्त निवेशक) को SIF के ₹10 लाख वाले कम से कम निवेश की शर्त से छूट है (SEBI FAQ A7); हर फंड हाउस उनके लिए अपना minimum offer document में तय करता है।
जब निवेशक के अपने redemption या transfer की वजह से SIF में उसकी holding ₹10 लाख से नीचे चली जाए। ऐसे में यूनिट 30 दिन के लिए freeze हो जाते हैं, और अगर सीमा फिर से पूरी नहीं होती तो उन्हें redeem कर दिया जाता है (SEBI FAQ A10)।
जब holding सिर्फ़ NAV गिरने की वजह से ₹10 लाख से नीचे चली जाए। इसमें ज़बरदस्ती बाहर नहीं किया जाता, लेकिन जब तक holding नीचे रहती है, सिर्फ़ पूरा redemption हो सकता है।
SIF की सात स्ट्रैटेजी टाइप में से एक: कम से कम 80% इक्विटी में, और डेरिवेटिव के ज़रिए net assets के 25% तक unhedged शॉर्ट पोजीशन। अभी live: 13।
SIF की एक स्ट्रैटेजी टाइप, जिसमें कम से कम 65% उन कंपनियों में होता है जो market value के हिसाब से 100 सबसे बड़ी कंपनियों से बाहर हैं; यह शॉर्ट भी सिर्फ़ उन 100 के बाहर कर सकती है। अभी live: 7।
SIF स्ट्रैटेजी का एक प्रकार, जिसमें कम से कम 25% इक्विटी में और कम से कम 25% डेट में होता है, net assets के 25% तक unhedged शॉर्ट हो सकते हैं, और रिडेम्प्शन हफ़्ते में ज़्यादा से ज़्यादा दो बार होता है। 11 चालू हैं; September 2026 के आखिर में SIF के कुल assets का 62.6% हाइब्रिड स्ट्रैटेजी में था (AMFI)।
SIF की सात स्ट्रैटेजी टाइप में से एक। यह इक्विटी, डेट, इनके डेरिवेटिव, REIT और InvIT, और commodity डेरिवेटिव के बीच पैसा घुमाती है; किसी एक में कम से कम कितना हो, ऐसी कोई शर्त नहीं है, और यह net assets के 25% तक इक्विटी या डेट को शॉर्ट कर सकती है। अभी live: 4।
SIF की एक स्ट्रैटेजी टाइप, जिसमें कम से कम 80% इक्विटी में होता है, ज़्यादा से ज़्यादा चार सेक्टर में, और जो net assets के 25% तक पूरे-के-पूरे सेक्टर शॉर्ट कर सकती है। अभी live: 1।
तय समय के अंदर redeem करने पर लगने वाला चार्ज। हर SIF स्ट्रैटेजी अपने offer document में अपना एक्सिट लोड तय करती है, या कोई नहीं रखती, और नोटिस देकर इसे बदल सकती है; liquidity टेबल में हर live स्ट्रैटेजी का मौजूदा लोड दिखता है।
वह व्यक्ति जो किसी स्ट्रैटेजी का पोर्टफोलियो चलाता है; उसका नाम offer document में होता है। SEBI ने SIF फंड मैनेजर के लिए कोई NISM सर्टिफ़िकेशन तय नहीं किया है (FAQ C5)। हमारी फंड मैनेजर डायरेक्टरी में लिखा है कि हर SIF को कौन चलाता है।
किसी स्ट्रैटेजी की cash securities और डेरिवेटिव में सभी पोजीशन का कुल जोड़। SIF का gross exposure net assets के 100% से ज़्यादा नहीं हो सकता, इसलिए इसमें leverage नहीं लिया जा सकता।
ऐसी डेरिवेटिव पोजीशन जो स्ट्रैटेजी के पास मौजूद किसी चीज़ के जोखिम को बराबर (offset) करती है। यह 25% वाली unhedged शॉर्ट सीमा में नहीं गिनी जाती।
ऐसी SIF स्ट्रैटेजी जिसमें subscription या redemption रोज़ नहीं होते। इसके यूनिट का stock exchange पर listed होना ज़रूरी है।
किसी SIF स्ट्रैटेजी का offer document; यह mutual fund के scheme information document जैसा ही SIF का document है। इसे KIM और SAI के साथ पढ़ें।
Offer document का छोटा सार, जिसके साथ application form होता है। इसमें फंड मैनेजर के नाम, कम से कम निवेश की रकम, लोड और redemption की शर्तें होती हैं।
ऐसी स्ट्रैटेजी जो अपनी holdings के साथ शॉर्ट पोजीशन रखकर दाम बढ़ने के साथ-साथ दाम गिरने से भी मुनाफ़ा कमा सकती है। SIF में unhedged शॉर्ट की सीमा net assets का 25% है।
long-term threshold से ज़्यादा समय तक रखी गई यूनिट पर हुआ मुनाफ़ा। Income-tax Act, 2025 के तहत SIF के लिए: इक्विटी-ओरिएंटेड स्ट्रैटेजी पर 12 महीने के बाद, साल में ₹1.25 लाख से ऊपर के मुनाफ़े पर 12.5%; बाकी स्ट्रैटेजी पर, अगर उनकी यूनिट listed हैं तो 12 महीने के बाद 12.5% (unlisted हों तो 24 महीने के बाद); 65% से ज़्यादा डेट वाली स्ट्रैटेजी पर स्लैब रेट।
long-term बनने से पहले बेची गई यूनिट पर हुआ मुनाफ़ा। Income-tax Act, 2025 के तहत SIF के लिए: 12 महीने तक रखी गई इक्विटी-ओरिएंटेड स्ट्रैटेजी पर 20%; डेट-ओरिएंटेड स्ट्रैटेजी (65% से ज़्यादा डेट में) पर स्लैब रेट, चाहे जितने समय तक रखें; और बाकी स्ट्रैटेजी पर स्लैब रेट, अगर उनकी यूनिट listed हैं तो 12 महीने तक रखने पर (unlisted हों तो 24 महीने तक)।
एक SIF की सभी स्ट्रैटेजी को मिलाकर ₹10 लाख, जो PAN के स्तर पर गिना जाता है। Mutual fund में लगा पैसा इसमें नहीं गिना जाता, और accredited investor (मान्यता प्राप्त निवेशक) को इससे छूट है।
एक यूनिट की value, जो हर business day (कामकाजी दिन) निकाली जाती है। Listed interval स्ट्रैटेजी के यूनिट exchange पर NAV से अलग दाम पर ख़रीदे-बेचे जा सकते हैं।
किसी नई स्ट्रैटेजी में पहली बार निवेश (subscription) का मौका, आम तौर पर ₹10 face value पर। नई स्ट्रैटेजी का कोई पिछला performance रिकॉर्ड नहीं होता।
वह सर्टिफ़िकेशन जो किसी डिस्ट्रीब्यूटर के लिए, ARN के साथ, SIF डिस्ट्रीब्यूट करने के लिए ज़रूरी है; इसमें mutual fund भी कवर होते हैं। जिनके पास 21 सितंबर 2026 तक मिला Series XIII सर्टिफ़िकेट है, वे उसकी अवधि खत्म होने तक काम जारी रख सकते हैं, अगर उनके पास V-A भी है (SEBI FAQ C1–C4)।
Redemption की तारीख से पहले का वह समय जिसके अंदर रिक्वेस्ट देनी होती है; यह ज़्यादा से ज़्यादा 15 working days होता है। निवेशक को इस अवधि के आख़िर की NAV मिलती है।
वह टैक्स पहचान नंबर जिससे SIF नियमों में ₹10 लाख की शर्त गिनी जाती है: एक ही PAN पर रखी गई एक SIF की सभी स्ट्रैटेजी को जोड़ा जाता है। Joint folio में पहले holder का PAN गिना जाता है।
SIF हर स्ट्रैटेजी का पूरा पोर्टफोलियो, डेरिवेटिव समेत, हर दूसरे महीने के आख़िर की स्थिति के हिसाब से (मई, जुलाई, सितंबर, नवंबर, जनवरी, मार्च) 10 दिन के अंदर publish करते हैं।
डिस्ट्रीब्यूटर के ज़रिए खरीदा गया प्लान; इसके expense ratio में डिस्ट्रीब्यूटर का कमीशन शामिल होता है। Trustner SIF और mutual fund के Regular प्लान देता है।
बिना डिस्ट्रीब्यूटर के खरीदा गया प्लान, इसलिए इसके expense ratio में distribution का खर्च नहीं होता। Trustner सिर्फ़ Regular प्लान देता है और उसे फंड हाउस से कमीशन मिलता है।
SIF स्ट्रैटेजी का पाँच-स्तर वाला जोखिम लेबल, level 1 (सबसे कम) से level 5 (सबसे ज़्यादा) तक। यह launch के समय तय होता है, हर महीने दोबारा जाँचा जाता है, और नोटिस देकर बदला जाता है।
हर ISID का एक हिस्सा, जो दिखाता है कि बाज़ार की कुछ तय हलचलों से निवेशक को कितना नुकसान हो सकता है, डेरिवेटिव पोजीशन से होने वाले नुकसान समेत।
किसी स्कीम में नियमित किस्तों में निवेश। फंड हाउस SIF स्ट्रैटेजी में SIP, STP और SWP दे सकते हैं, ₹10 लाख की शर्त और offer document की शर्तों के दायरे में (SEBI circular para 4.1.3; FAQ A13)।
किसी स्ट्रैटेजी को चलाने का सालाना खर्च, जो net assets के एक हिस्से (प्रतिशत में) के रूप में रोज़ लिया जाता है। Base expense ratio की सीमा asset slab के हिसाब से तय है: equity-oriented स्ट्रैटेजी के लिए पहले ₹500 करोड़ पर 2.10% और बाकी स्ट्रैटेजी के लिए 1.85%, उससे ऊपर कम; brokerage, transaction cost और levies इसके ऊपर से लगते हैं, इसलिए total खर्च ज़्यादा होता है। AMFI हर SIF के लिए दोनों publish करता है, और हमारे फंड पेज पर दोनों दिखते हैं।
ऐसी शॉर्ट डेरिवेटिव पोजीशन जो स्ट्रैटेजी के पास मौजूद किसी चीज़ को offset नहीं करती। SIF ऐसी पोजीशन में net assets का 25% तक रख सकता है; PMS और Category III AIF के नियम अलग हैं।
वह लगातार मिलने वाला कमीशन जो फंड हाउस डिस्ट्रीब्यूटर को तब तक देता है जब तक निवेशक का पैसा लगा रहता है, assets के एक हिस्से (प्रतिशत में) के रूप में। यह Regular प्लान के expense ratio में शामिल होता है; Trustner को इसी तरह भुगतान होता है।
AMFI में registered intermediary, जो mutual fund स्कीम डिस्ट्रीब्यूट करता है और NISM Series V-D के साथ SIF भी। MFD को कमीशन फंड हाउस देते हैं, और MFD कोई SEBI-registered investment adviser नहीं होता।